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"No mercado de valores mobiliários" - Lei 39-FZ. Mudanças e Comentários

Atualmente especialato regulatório no mercado de valores mobiliários. A lei destina-se a regular as relações que surgem em conexão com a emissão e circulação de instrumentos financeiros. O documento também define as características da formação e do funcionamento dos participantes profissionais em transações. Considere mais comentários para a lei "No mercado de valores mobiliários."

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Corretagem

Lei "Sobre o Mercado de Valores Mobiliários" (2015) dá definições aos principais participantes das transações e estabelece o escopo de sua operação. Em particular, a corretagem é a execução de transações de direito civil com instrumentos financeiros ou a conclusão de contratos agindo como seus derivativos em nome de um cliente. Este trabalho é realizado com base em contratos de natureza paga. Assim, o participante que realiza essa atividade é chamado de corretor. Para se tornar um profissional, ele deve saber tudo sobre o mercado de valores mobiliários. A lei permite que uma corretora compre, a suas expensas, instrumentos financeiros que não são colocados dentro do prazo estipulado pelo contrato na prestação de serviços relevantes.

Ponto importante

O corretor é obrigado a executar fielmente ordensclientes na ordem de seu recebimento, analisar e fornecer informações relevantes sobre o mercado de valores mobiliários. A lei estabelece a prioridade das transações à disposição dos investidores em comparação com as operações do distribuidor ao combinar as atividades. Se o conflito de interesse do cliente e do corretor, sobre o qual o primeiro não foi notificado, causou perdas, o intermediário deve reembolsá-los de acordo com as regras determinadas pelo Código Civil.

Direitos e Responsabilidades

Lei Federal "No Mercado de Valores Mobiliários"permite transações e conclusão de contratos por um corretor agindo como um representante comercial de várias partes que não são empreendedores, incluindo se é baseado no conteúdo do contrato. Obrigações que surjam com base em um contrato assinado não em negociação organizada, cada um dos quais é corretor, não cessam se o credor e o devedor coincidirem em uma pessoa se forem realizados por terceiros ou à custa de diferentes clientes no interesse de diferentes investidores. A lei federal "No mercado de valores mobiliários" não permite a celebração de tal acordo se for realizado com o objetivo de cumprir uma ordem que não contenha o preço do contrato ou o procedimento para seu estabelecimento. Em caso de violação destes requisitos, o corretor é obrigado a compensar o dano resultante.

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Finanças contábeis

Dinheiro do cliente transferido para o corretor para cometertransações relevantes e conclusão de contratos, bem como aquelas recebidas pelo intermediário para eles, devem estar na conta com a organização de crédito Ao mesmo tempo, ele é obrigado a manter registros das finanças de cada cliente e fornecer-lhes relatórios. Os fundos que estão em contas especiais de corretagem não podem ser repreendidos pelas obrigações de um intermediário comercial. Ele também não tem o direito de creditá-los com suas próprias finanças, exceto nos casos em que o empréstimo é pago ou concedido. Esta disposição é nova no documento. Estas alterações à Lei "No Mercado de Valores Mobiliários" foram feitas pelo ato regulamentar nº 281.

Avançado

Corretor que atua como membrocompensação, a pedido do cliente deve abrir uma conta especial de corretagem separada para implementar ou fazer cumprir as obrigações relevantes. Um intermediário comercial pode usar os fundos em seu próprio interesse se isso estiver previsto no contrato de serviço. Ao mesmo tempo, o corretor é obrigado a garantir ao cliente o cumprimento de suas ordens em detrimento desses recursos financeiros ou seu retorno. O dinheiro dos clientes que concederam ao corretor o direito de usá-los deve ser creditado em contas de corretagem separadas das contas de outros investidores.

Atividade do revendedor

Suas características também são definidas no regulamentoo ato "No mercado de valores mobiliários". A lei especifica que a actividade do concessionário se refere a efectuar transacções sobre a aquisição e venda de instrumentos financeiros, a expensas próprias e em seu próprio nome, anunciando o custo público de compra / venda com a obrigação de celebrar acordos adequados a preços fixos. Tais ações podem ser realizadas apenas por uma entidade legal que atua como uma empresa comercial. A corporação estatal também pode ser uma concessionária se as oportunidades relevantes estiverem definidas na legislação.

Nuances

Além do custo, o revendedor pode declarar outrostermos materiais de transações. Por exemplo, pode ser o número máximo e mínimo de instrumentos financeiros destinados à compra / venda, período durante o qual o valor definido será válido. Na ausência de instruções no anúncio de outras condições, o revendedor deve concluir um acordo de acordo com a proposta do cliente. Se o intermediário se esquivar do cumprimento deste requisito, poderá ser apresentada uma queixa contra ele pela execução de uma obrigação ou pela compensação por danos.

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Negociantes de Forex

A Lei "No Mercado de Valores Mobiliários" (2015) estabelece uma lista de contratos, cuja conclusão será reconhecida pelas atividades dessas entidades. Inclui os acordos:

  1. Instrumentos Financeiros Derivativosobrigações do tipo das partes que são dependentes do estado da taxa de câmbio ou de pares de moedas, e sujeita à assinatura dos quais serve para fornecer um assunto que não seja o IP, capacidade de assumir as obrigações cuja magnitude é maior garantia concedida a estes cidadãos.
  2. Cujo assunto é moeda estrangeira, termoa implementação de condições para as quais coincide. Ao mesmo tempo, o credor de uma obrigação em um dos contratos atua como devedor sob outro contrato similar. A condição para a conclusão de tais contratos é a prestação de um indivíduo (não um empresário individual) a oportunidade de assumir funções que são maiores do que o montante da garantia transferida para o comerciante do forex.

De acordo com a Lei Federal "No Mercado de Valores Mobiliáriosvalores mobiliários "as transacções acima referidas podem ser feitas apenas em relação à moeda que tem códigos alfabéticos e numéricos. São estabelecidas pela autoridade executiva que implementa as funções de prestação de serviços públicos no domínio da garantia da unidade do sistema de medição e regulamentação técnica.

Gestão financeira

Esta atividade não é necessária.licença se estiver associada exclusivamente à implementação de direitos de valores mobiliários pela pessoa responsável. Inclui a gestão fiduciária de instrumentos financeiros, dinheiro destinado à execução de transações relevantes ou celebração de contratos.

Credenciais

Lei Federal nº 39 "No mercado de valores mobiliários"instrui o participante do mercado responsável pela gestão da confiança a indicar seu status. Se um conflito de interesses levou à perda do cliente, a pessoa responsável é obrigada a compensá-los às suas próprias custas na forma prevista no Código Civil. A lei da Federação Russa "no mercado de valores mobiliários" define a lista de poderes do gerente. Em particular, o referido participante tem o direito de adquirir instrumentos financeiros e celebrar acordos que se destinem a investidores qualificados apenas se o cliente for tal.

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Responsabilidade do gerente

A Lei "No Mercado de Valores Mobiliários" prevê uma série de conseqüências para o licitante responsável em caso de violação dos regulamentos dos regulamentos. Estes incluem:

  1. A atribuição de um dever ao gerente, a pedido do Banco Central ou do cliente, de vender instrumentos financeiros e rescindir os contratos relevantes.
  2. Reembolso de perdas para o investidor causadas pela venda e rescisão de contratos.
  3. Pagamento de juros sobre o montante para o qual foramcelebrou contratos ou transacções. O montante de juros é definido de acordo com as regras do art. 395 GK. Se houver diferença positiva entre o valor recebido pela venda de instrumentos financeiros, a rescisão ou a assinatura de contratos e o valor pago em conexão com a aquisição e venda, conclusão, rescisão, execução de contratos, os juros são devidos em um valor não coberto por essa diferença.

A declaração de reivindicação sobre a aplicação das conseqüências acima pode ser apresentada dentro de 1 ano a partir do recebimento pelo cliente de um relatório indicando violações.

Direitos e restrições

De acordo com a Lei Federal "No Mercado de Valores Mobiliários",o gerente deve manter registros de instrumentos financeiros atuando como objetos de gerenciamento para cada contrato. A seu próprio critério, este participante realiza todas as oportunidades legais consagradas nas ações. Um acordo de confiança pode impor uma restrição ao direito de voto. Se estiver ausente, o responsável assume obrigações relacionadas à posse de instrumentos financeiros atuando como objeto da transação relevante. Se o gerente não tem direito a voto, a lei "No mercado de valores mobiliários" (39-FZ) exige que ele forneça informações sobre o fundador. Isso é necessário para criar uma lista de entidades que têm a oportunidade de participar da assembléia geral de acionistas / participantes.

Além disso, o gerente a pedido do fundadorobrigado a instruir o fundador a exercer o direito de voto A pessoa responsável pode ajuizar uma ação judicial com qualquer ação judicial decorrente do exercício de seus negócios, incluindo aqueles para os quais acionistas ou outros proprietários de instrumentos financeiros atuam. Nesse caso, os custos associados à consideração de disputas são pagos pelo objeto de gerenciamento de confiança.

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Atividades depositárias

Como sua lei federal "No mercadoTítulos "reconhece a prestação de serviços para o armazenamento de certificados ou transferência e contabilização de direitos sobre instrumentos financeiros. O depositário, que realiza cálculos com base em transações concluídas sob acordos com organizadores de negócios ou empresas de compensação, é chamado de liquidação. A pessoa que usa os serviços acima é chamada. Um contrato de depósito é celebrado entre as partes. A Lei de RF no Mercado de Valores Mobiliários estabelece uma série de requisitos para um acordo. Em primeiro lugar, deve ser por escrito. A posição positiva deve aprovar as condições em que realizará suas atividades e que são parte integrante do contrato.

Atividades relacionadas ao registro

Ele reconhece a coleta, processamento,fixar, armazenar e fornecer, nos casos previstos em lei, informações sobre detentores de instrumentos financeiros. Esta atividade tem o direito de realizar exclusivamente uma entidade legal. A entidade líder do registro é chamada de seu detentor. Eles podem ser um participante profissional em transações no mercado de valores mobiliários. No entanto, ele deve ter uma licença para realizar as atividades relevantes. Nos casos previstos em lei, outro participante profissional atua como titular. O registrador não pode fazer transações com os instrumentos financeiros do emissor, o registro de proprietários que ele mantém. A base de informações dos proprietários é um sistema para registrar as pessoas para as quais as contas pessoais são abertas. É formado em um ponto específico no tempo. O registro também contém registros de títulos registrados nessas contas, em gravames e outros dados, cuja lista está estabelecida na legislação. O titular exerce suas atividades de acordo com os regulamentos do Banco Central, as regras por ele aprovadas. Os requisitos para este último são definidos pelo Banco Central.

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Regulamentação estadual

O funcionamento do mercado é controlado pelo estado. A regulação é realizada:

  1. O estabelecimento de requisitos obrigatórios para a implementação de atividades profissionais dos participantes e seus padrões.
  2. Registro de emissões de documentos de emissão e prospectos, controle do cumprimento pelos emissores das obrigações e condições nelas estabelecidas.
  3. Licenciamento de participantes do mercado.
  4. Formação de um sistema para proteger os interesses dos proprietários e monitorar o cumprimento de seus emissores e outras entidades.
  5. Proibição e supressão das atividades de pessoas realizadas sem licença.

Específicos de permissões

O trabalho de licenciamento é realizado por doisde maneiras. As entidades podem receber permissão para manter um registro ou para operar como licitante profissional. As licenças são emitidas com base em um aplicativo. A concessão de autorização de um participante profissional para a realização de actividades de corretagem a pedido do requerente só é permitida na celebração de contratos que actuem como instrumentos financeiros derivados, cujo principal activo são os produtos. Os requisitos e condições de licenciamento podem variar dependendo das operações e transações realizadas no processo.

Suspensão e revogação de permissões

Essas ações estão incluídas na autoridade do Banco Central. Os motivos para a revogação de licenças podem ser:

  1. Candidatura do licitante profissional por escrito.
  2. Repetidamente por um ano o descumprimento das prescrições do Banco Central.
  3. A ausência de um sujeito que tenha uma licença no endereço especificado no Registro unificado.
  4. Violação repetida de termos em um anorelatórios por mais de 15 dias (trabalhando). Os prazos são definidos por lei federal e regulamentos adotados de acordo com o mesmo.
  5. Violação repetida durante o ano de requisitos para o fornecimento de materiais e informações, cuja lista é apresentada em documentos legais.
    Lei do Mercado de Valores Mobiliários da Federação Russa
  6. Rescisão pelo gerenciamento do trabalho atualmembro profissional. Em particular, estamos falando de tomar uma decisão sobre a rescisão ou suspensão antecipada dos poderes do atual órgão executivo sem nomear um novo, temporário ou ausência de um indivíduo exercendo funções administrativas por mais de um mês sem atribuí-los a outro assunto que esteja de acordo com .
  7. Violação repetida por profissional participante de disposições legais sobre processo de execução ou valores mobiliários ao longo do ano.
  8. Outras circunstâncias estipuladas pelos regulamentos.

Quando o Banco Central decidea anulação da permissão para realizar atividades profissionais, a organização é obrigada a terminar suas obrigações dentro do prazo estabelecido pelo Banco Central. Ao mesmo tempo, esse período não pode ser superior a 1 ano. As obrigações decorrentes dos acordos de custódia devem cessar com o cumprimento das condições estipuladas pelos regulamentos do Banco Central.

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